安邦35亿股增持案“催化” 中国建筑两度涨停一骑绝尘

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如安邦按上限再增持35亿股,按11月28日的收盘价10.33元/股计算,将花费约362亿元,加上已举牌10%股权所花费的超200亿元资金,安邦合计需花超500亿元资金。

11月28日,中国建筑(601668.SH)创下自去年那波牛市以来17个月的新高?——10.33元/股,这也是11月以来其第二个涨停板。

当日,中国建筑开盘9.8元/股后在大额买单的推动下冲至涨停价10.33元/股,但很快冲高回落,下午两点后中国建筑再被大量巨资买单封至涨停,不过在涨停板附近一直徘徊。

Wind数据显示,当日中国建筑成交量达到1462万股,成交额达到148.9亿元,在其2009年上市以来日成交额排名中位居13。进一步数据显示,当日超大单流入98亿元、流出79亿元,大单流入23亿元、流出29亿元。

“这么大多单可能是安邦在增持,而别的机构在获利退出。”11月28日,广州某私募负责人对21世纪经济报道记者表示,目前中国建筑涨幅很大,资金分歧也比较大。

当日晚间,中国建筑再透露利好,其披露的重大项目公告显示,最新获得8大房屋建筑类项目和6大基础设施类项目,总涉及金额达到524.7亿元,占2015年度经审计营业收入的6%。

大手笔持续举牌

中国建筑是央企建筑龙头之一,又是市场著名的超级大盘股,11月28日收盘时,其总市值达到3099亿元、流通市值为3094亿元。这意味着,能撬动其涨停的资金并非小数。

2009年7月29日登陆上交所上市的中国建筑,至今拉出的涨停数目屈指可数。据21世纪经济报道记者根据龙虎榜数据统计,剔除刚上市的那一周,中国建筑登上龙虎榜的次数只有三次,分别是2009年10月14日、2014年11月10日和2014年12月19日。这三次涨停资金主力是营业部,也就是市场统称的“游资”。

而11月内中国建筑创纪录的拉出两个涨停,主要的推动力量则是作为险资举牌代表的安邦。根据中国建筑公告,截至11月24日,安邦资产通过“安邦资产-共赢3号集合资产管理产品”(下称“安邦共赢3号”)持有公司普通股30亿股,合计达到总股本的10%。

这也意味着,一周内,面对中国建筑这个300亿总股本、超过3000亿的超大盘股,安邦快速完成了两度举牌并接近10%的股份,迅速晋升为其第二大股东。

为何这么急促地大手笔举牌中国建筑?

安邦在公告中称,主要是出于对中国建筑未来发展的看好,推动保险资金通过资本市场进入实体经济,支持国家基础设施建设和民生工程建设,获得长期稳定财务回报,实现保险资金的增值保值。

“从目前公开的报道包括安邦自己的回应是财务投资、保值增值。目前随着保费收入,特别是寿险保费收入的快速增长,险资增速比较快,在利率下调背景下,面临”资产荒“的问题,因此这个理由是可以理解的。”11月28日,国务院发展研究中心金融研究所研究员朱俊生对21世纪经济报道记者表示,“大家比较关注的是安邦是否会参与中国建筑的公司治理结构,比如董事会、经营管理层,这有可能会影响企业的发展战略与经营策略。从过去来看,安邦举牌了多家上市公司,有的也进入了董事会,所以对于中国建筑也不排除这种可能。”

对于是否会担心安邦谋求进入董事会、经营层面等?

11月28日,中国建筑投资者热线一位工作人员对21世纪经济报道记者表示,“还没考虑这块。”此前,中国建筑则在公告中称,“欢迎安邦选择中国建筑并成为重要投资方。”

值得注意的是,上交所也关注到上述问题。11月25日晚间,中国建筑公告了安邦对上交所的回复,其中称“安邦资产增持中国建筑的目的是为了获得稳定的财务回报。关于管理事项完全以上市公司及全体投资者利益最大化为前提做决定。”

深圳某大型券商建筑分析师对21世纪经济报道记者指出,“中国建筑是安邦作为大类资产配置的选择。不过,中国建筑目前分红率等指标并不具备特别明显的优势,但安邦可以进去后要求提高分红率、进入董事会甚至业务合作等。”

Wind数据显示,自2009年上市以来的中国建筑,其分红率为12%,在2985家上市公司里排名2187名。

隐形“地产大佬”

虽已耗资超200亿元,但安邦对中国建筑的增持还未结束。11月25日,其回复上交所的问询函时表示,“未来12个月内将继续增持中国建筑不低于1亿股、不超过35亿股的股份”。

这一增持区间也意味着,安邦可增持中国建筑至最高合计65亿股,占总股本的21.67%,超过了20%。

“若安邦持股中国建筑超过20%,可以按照权益法核算,利润可以计入损益表。”上海某中型券商人士指出。

中国建筑已是安邦在第三个年底大规模举牌对象,此前在2014年底其曾举牌民生银行(600016.SH)、金融街(000402.SZ)、招商银行(600036.SH)等,2015年底则举牌了万科A(000002.SZ)、金风科技(002202.SZ)、大商股份(600694.SH)等。

“关于举牌时点,有可能是巧合,也有可能是有一定的诉求。今年年底安邦举牌,一方面可能与近期股市有所上涨有关系,另一方面,年末举牌可能也会有助于进一步提升2016年报表中的相关绩效指标。”朱俊生指出。

如安邦按上限再增持35亿股,按11月28日的收盘价10.33元/股计算,将花费约362亿元,加上已举牌10%股权所花费的超200亿元资金,安邦合计需花超500亿元资金。

业绩好、股息率高的建筑股并不是没有,安邦为何独独持巨资砸上中国建筑?

鲜为人知的是,中国建筑还是隐形的地产大佬。Wind数据显示,今年三季末,中国建筑的投资性房地产多达327亿元,仅次于中国平安,在A股中排名第二。

中国建筑三季报显示,2016年1-9月,公司地产业务合约销售额约 1514亿元,同比增长49.7%;合约销售面积约1082万平方米,同比增长 22.8%;期内,公司新增土地储备约 1865万平米;期末拥有土地储备约 8018万平米;期内,公司房地产新开工面积1156万平米,同比增长43.8%;竣工面积1070万平米,同比增长60.8%;在建面积2582万平米,同比下降17.4%。

“公司近来房地产板块增长比较平稳,今年因为刚刚合并了中信地产,因此有些指标增长幅度大些。”上述中国建筑工作人员表示,公司目前做的不是单一的建筑或是地产,会有一些综合项目,既有建筑也有地产,也有可能是打包在一起。

11月28日晚间,即涨停当日,中国建筑披露了一份重大项目公告,其最新获得8大房屋建筑类项目和6大基础设施类项目,总涉及金额达到524.7亿元,占2015年度经审计营业收入的6%。

8大房屋建筑类项目包括60亿元的福建莆田海西文化创意产业城项目、53亿元的深圳南山医院改扩建项目、45.9亿元的福州京东方第8.5代新型半导体显示器件生产线项目等;6大基础设施类项目包括76.7亿元的江苏徐州轨道交通3号线一期工程PPP项目、63.8亿元的山东威海中韩自贸区经贸交流中心及东部滨海新城配套市政道路PPP项目等。

“安邦更深进入房产的意图似乎很明显。”朱俊生认为。数据显示,截至三季末,安邦进入前十大流通股股东的地产股有万科A、金融街、首开股份(600376.SH)、金地集团(600383.SH)、保利地产(600048.SH)等。